Si la plataforma de crowdfunding entra en concurso, tus préstamos y participaciones no forman parte de su patrimonio: los promotores te siguen debiendo a ti. Si el dinero pendiente de invertir o de repartir estaba en una cuenta separada de una entidad de pago, tienes sobre él un derecho absoluto de separación (art. 21 del Real Decreto-ley 19/2018). Para que alguien siga cobrando los préstamos vivos, toda plataforma autorizada debe tener un plan de continuidad de actividades (art. 12.2.j del Reglamento (UE) 2020/1503). Lo que la plataforma te deba a ti se reclama en su concurso.
Tres cosas distintas que conviene separar
Lo primero es distinguir qué es tuyo, qué está en manos de terceros y qué te debe la plataforma:
| Qué | De quién es | Qué pasa en el concurso de la plataforma |
|---|---|---|
| Tus préstamos a los promotores | Tuyos: el promotor se obligó a devolvértelos (art. 2.1.b del Reglamento) | Siguen vivos. Alguien tiene que seguir cobrándolos: es lo que asegura el plan de continuidad |
| Tus participaciones o valores | Tuyos, inscritos a tu nombre o custodiados por una entidad autorizada (art. 10.3) | No son de la plataforma |
| Saldo pendiente de invertir o de repartir | Tuyo, en una entidad de pago o de crédito | Si estaba en cuenta separada de una entidad de pago, derecho absoluto de separación (art. 21.1.a RDL 19/2018) |
| Lo que te deba la plataforma | Un crédito tuyo frente a ella | Se comunica a la administración concursal en el plazo del auto (art. 255 TRLC) |
El dinero que estaba en la cuenta de la plataforma
Una plataforma solo puede mover el dinero de inversores y promotores por sí misma si es proveedora de servicios de pago, o a través de un tercero que lo sea (art. 10.4 del Reglamento). Si no presta servicios de pago, tiene que asegurarse de que los promotores reciben los fondos solo mediante un proveedor de servicios de pago (art. 10.5). En España, una entidad de pago debe proteger los fondos de sus usuarios: no puede mezclarlos con los de otros y, si no los ha entregado al final del día hábil siguiente, los deposita en una cuenta separada en una entidad de crédito o los invierte en activos seguros; en su concurso, los usuarios tienen un derecho absoluto de separación sobre esas cuentas y activos (art. 21.1.a del Real Decreto-ley 19/2018). La alternativa legal es cubrirlos con un seguro o garantía (art. 21.1.b).
En el concurso, los bienes de propiedad ajena que estén en poder del concursado se entregan a sus titulares cuando lo piden; si la administración concursal se niega, se discute en un incidente concursal (art. 239 TRLC). Por eso es importante identificar desde el primer día qué entidad de pago tenía tu dinero y pedirle a ella, no solo a la plataforma, el saldo a tu nombre.
Si el dinero no estaba separado, el caso se complica. Cuando una plataforma ha cobrado cuotas de los promotores y no te las ha transferido, tiene la obligación de entregártelas (art. 1720 del Código Civil). Si ese dinero no está identificado en una cuenta separada, lo más probable es que acabe como un crédito más en el concurso. Comunica tu crédito en el plazo que fije el auto, con el detalle de lo cobrado por la plataforma y no pagado, aunque estés negociando con ella o con un comprador de la cartera.
El plan de continuidad: quién sigue cobrando los préstamos vivos
Para obtener la autorización, la plataforma tuvo que describir un plan de continuidad de las actividades que, en caso de insolvencia, garantice que se siguen prestando los servicios esenciales sobre las inversiones existentes y que se administran correctamente los acuerdos con los clientes (art. 12.2.j del Reglamento). Su órgano de dirección debe revisarlo al menos cada dos años (art. 4.3). Además, la plataforma debe mantener salvaguardias prudenciales de al menos 25.000 € o la cuarta parte de sus gastos fijos del año anterior, lo que sea mayor, y si facilita préstamos esa cifra incluye el coste de seguir gestionándolos durante tres meses (art. 11.1).
El plan puede prever, por ejemplo, que otra entidad asuma la gestión de cobro de la cartera. Pide a la plataforma, o a la administración concursal, quién será esa entidad, desde cuándo y en qué cuenta vas a recibir los pagos. Hasta que se aclare, los promotores siguen obligados y el plazo para reclamarles (cinco años, art. 1964.2 CC) sigue corriendo.
El papel de la CNMV y cómo reclamar
La CNMV puede revocar la autorización a una plataforma que deja de cumplir las condiciones o infringe gravemente el Reglamento (art. 17.1) y sancionar a ella y a sus directivos, con multas de hasta 700.000 € o el 7 % de su volumen de negocios en las infracciones muy graves (arts. 53 y 54 de la Ley 5/2015). Pero la CNMV no te devuelve el dinero ni gestiona el concurso. Su Servicio de Reclamaciones atiende quejas por el incumplimiento de las normas de conducta del Reglamento por parte de la plataforma, no contra los promotores ni sus proyectos (Memoria de reclamaciones de la CNMV de 2025). Si la plataforma está autorizada en otro país de la Unión, la CNMV te ofrece trasladar la reclamación al organismo de ese país si pertenece a la red FIN-NET.
Recuerda que estas inversiones no tienen la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos ni del sistema de indemnización de inversores (art. 19.2 del Reglamento). El caso de un intermediario de valores que quiebra es distinto: lo vemos en quiebra de un bróker y FOGAIN.
En cuanto sepas que la plataforma tiene problemas: ① descarga y guarda en PDF tus contratos, las fichas de cada proyecto, la lista de tus préstamos con su estado (art. 6.4 si te gestionaba la cartera) y los extractos de movimientos; ② averigua qué entidad de pago o banco tenía tu saldo; ③ busca el edicto del concurso en el BOE para conocer el plazo de comunicación de créditos; ④ desconfía de quien te llame ofreciendo recuperar el dinero a cambio de un pago por adelantado: la CNMV advierte de estas estafas de recuperación, a veces con su propio nombre.
Preguntas que nos hacéis cada semana
¿Pierdo los préstamos que tenía si la plataforma cierra?
No. El promotor te debe a ti, no a la plataforma. Lo que puede fallar es la gestión del cobro, que es lo que debe cubrir el plan de continuidad.
¿Tengo que comunicar mi crédito en el concurso de la plataforma?
Sí, por lo que la plataforma te deba (por ejemplo, cuotas cobradas y no transferidas). Si además tu saldo estaba separado en una entidad de pago, pide la separación: no es un crédito, es tu dinero.
¿Me cubre algún fondo de garantía?
No. El Reglamento obliga a las plataformas a advertir de que no hay cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos ni del sistema de indemnización de inversores (art. 19.2).
¿Puedo reclamar a los administradores de la plataforma?
Si actuaron con dolo o culpa y te causaron un daño directo, puede caber la acción individual de responsabilidad (arts. 236 y 241 de la Ley de Sociedades de Capital). Lo vemos en el inversor frente a los administradores.
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Continúa tu historia
→ Plataformas de crowdfunding: qué te protege
→ Si el que no paga es el promotor
→ Quiebra de un bróker y FOGAIN
→ Dónde reclamar según quién te vendió
→ Cómo actuar paso a paso
Marco legal: Reglamento (UE) 2020/1503, arts. 2.1.b, 4.3, 6.4, 10, 11, 12.2.j, 17 y 19.2 · RDL 19/2018, art. 21 · TRLC arts. 239 y 255 · CC arts. 1720 y 1964.2 · Ley 5/2015, arts. 53 y 54 · LSC arts. 236 y 241 · CNMV, Memoria de reclamaciones 2025. Contenido revisado por el equipo jurídico de The Juris · octubre de 2026.